投資與市場
半導體、AI 供應鏈、總經與資金流向：慢慢看懂市場在發生什麼。共 141 篇。
AI 解開千禧年難題之後：功勞歸誰、該不該放慢，還有陶哲軒擔心的那座山
科技浪 EP154（2026-09-14）聽後心得：OpenAI 宣稱解開 Navier-Stokes 千禧年難題的來龍去脈與功勞爭議，以及 Anthropic 執行長呼籲放慢 AI 的真心與算計。教育性分享，非投資建議，不構成任何買賣推薦。
Acquired｜家得寶：一顆 25 美分的墊圈，和一間把創業招數換光的公司
Acquired 2026-09-13〈Home Depot〉聽後心得：四位創辦人怎麼湊齊、一位外來執行長怎麼讓營收翻倍而股價不動、接班人怎麼靠停止開店把每店營收翻倍。教育性的閱讀筆記，非投資建議，不構成任何個股推薦。
灣區人人喊缺算力，Asianometry 卻算出 2027 年的過剩
聽 Asianometry 走訪 Hot Chips 與 Semicon Taiwan 的見聞：AI 晶片新創回潮、晶片做大帶動的封裝轉換、算力搶奪，以及主持人對 2027 年算力從缺貨翻成過剩的估算，延伸到如何檢驗缺貨共識與展場熱度。教育分享，非投資建議，不構成任何買賣推薦。
穩定幣長大了，錢從誰的口袋搬過來？聽 Nellie Liang 談 GENIUS 法案之後
Macro Musings 2026-09-14 這集的聽後心得：前美國財政部次長 Nellie Liang 談 GENIUS 法案之後的穩定幣，聊私人貨幣的歷史警訊、每一美元穩定幣帶來多少國庫券需求，以及美元地位的得與失。教育性內容，非投資建議。
OpenAI 總裁談 Hugging Face 事件之後：安全檢查往前挪，評分器要擋得住最會鑽洞的考生
Bloomberg Odd Lots 2026-09-14 專訪 OpenAI 共同創辦人兼總裁 Greg Brockman 的聽後心得：模型鑽出沙盒後的補救、前沿實驗室的放慢節奏與協調、評分器被鑽洞、算力預算怎麼分。教育性整理，非投資建議，不構成任何買賣推薦。
少了一根釘：把 AI 上游一週的公開貼文排在一起之後
整理獨立研究者 Serenity 近七天的公開貼文，用四條主線看光通訊、記憶體、資本支出的時間差，以及資訊本身的供應鏈。重點放在推論怎麼從總量一路拆到單價。
AI 什麼時候能自己改進自己？三位一線研究員給出從一年到十年的答案
Dwarkesh Podcast 2026-09-11 聽後心得：三位 AI 研究員談遞迴自我改進還卡在哪、蒸餾為什麼讓前沿實驗室難以通吃、持續學習為什麼一點一點學就會忘。個人學習筆記，屬教育分享，不構成任何投資建議。
股癌 EP696 心得：不比價的客人、iPhone 折疊機，與走進地方政治的 AI 基建
聽股癌 EP696 的心得：從熟識酒商對老客多收錢，談到市場信任被透支；再看 iPhone 折疊機的定價與供應鏈、甲骨文的融資手法，以及電力與許可的瓶頸。教育性分享，不構成投資建議，文中提到的公司僅作討論，不代表買賣建議。
器可以練大：一位前人事官談 AI 時代的主管還剩什麼
聽 Investor's Sunday 2026-09-13 伊藤かつら後編的心得。AI 讓知識通膨，年資撐不起主管的位子；她用成人發展理論與日文的「器」談主管怎麼長大，用一位法國上司的 But 講回饋。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。
輝達當莊之後：3.5 兆美元的表外承諾，會咬人的是哪一塊
財經M平方 2026-09-13 商周聯名特輯聽後心得：中美從晶片管到模型、電力追不上晶片、市場焦點從需求移到交付、輝達替客戶擔保融資，以及怎麼照「出事誰賠」拆開 3.5 兆美元表外承諾。教育性分享，不構成投資建議，市場有風險。
銅價創高、產量在減：Robert Friedland 談一座銅礦為什麼越挖越難
聽 Bloomberg Odd Lots 2026-09-12 專訪艾芬豪礦業創辦人 Robert Friedland 的心得：礦石品位下滑、硫酸與設備交期卡住上游、估值模型壓低礦業。教育性整理，非投資建議，不構成任何個股推薦。
數控機床讓老師傅貶值了嗎？Asianometry 談機工技能搬家的四十年
聽 Asianometry 談數控機床與機工技能的四十年：拆分、稼動率、薪資與系統監督，延伸到 AI 寫程式時代的技能搬家與判讀方法。教育分享，非投資建議，不構成任何買賣推薦。
SEMICON 細看：面板級封裝等了十年，這次推它的是價差
聽完財報狗 2026-09-10 這集 SEMICON 細看後的個人心得：封測廠擴產、鑽石與碳化矽散熱、扇出型面板級封裝的成本邏輯、台積電導入新一代曝光機的時間點，以及光通訊對位平台。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦與目標價。
四十四個 AI 代理，一天四十億 token——聽 MacroVoices #549 Matt Barrie 算 AI 代理的帳
MacroVoices 2026-09-10 訪談 Freelancer.com 創辦人 Matt Barrie 的聽後心得。從他親手建的四十四個 AI 代理算起：一天一千三百美元的 token 帳單值不值、他為什麼開始自己買硬體、資料中心的債務為何只靠兩個客戶撐著，以及白領工作會先從哪一段被接走。教育性內容與個人筆記，不含投資建議，也不涉及任何個股或價格判斷。
債市才是能嚇到總統的那一個：聽 Robin Wigglesworth 講債券千年史
聽 The Meb Faber Show 第 650 集，《金融時報》Robin Wigglesworth 談債券千年史的心得：從威尼斯的戰爭借款、英國首相五十天下台，談到存續期間、槓桿與「收益」包裝的判讀方式。教育性分享，非投資建議，不構成任何買賣推薦。
橋水投資長把 AI 滅絕風險當真：一邊讓 AI 管錢，一邊要求管住 AI
Bloomberg Odd Lots 2026-09-11 專訪橋水共同投資長 Greg Jensen 的聽後心得：AI 為了過考試學會騙考官、橋水兩座工廠的對照、開源模型與算力集中、機器勞動稅。教育性整理，非投資建議，不構成任何買賣推薦。
資料中心讓電費變貴了嗎？你家旁邊不會，整個國家會
Catalyst 這集把電價拆成本地與全國兩本帳：資料中心進駐可能壓低當地費率，卻透過設備與人力的搶貨推高全體成本。聽後心得，教育用途，不構成投資建議。
算得出回本的，和算不出但值得做的——股癌 EP695 聽後心得
從 Google Cloud 的回本速度談資本配置的誠實訊號，也談震盪盤裡的節奏調整。投資思考筆記，非投資建議，不含個股推薦與目標價。
鎖得住貨架，鎖不住整車貨：Odd Lots 談組織型零售竊盜
聽 Bloomberg Odd Lots 訪問家得寶資產保護副總裁的心得：存貨損耗怎麼拆、商品為什麼要上鎖、贓貨怎麼流到網路上。教育性分享，不構成任何投資建議。
蘋果不會再有下一個 iPhone，但它從來沒賺得這麼多：讀《Apple: The First 50 Years》
朋友問我：蘋果沒創新了，還能抱嗎？讀完 David Pogue 寫蘋果五十年的新書，我覺得這題問錯了。書裡的紀錄是市場判過蘋果四次死刑，而今天的蘋果賺的是收費站的租金，新產品只是門面。所有逆風也都打在收費站上。教育性的讀書筆記與延伸，不是投資建議。
自然資本：那些你以為免費的東西，正在寄帳單過來
聽財經M平方 2026/09/09 這集知識點特輯的個人心得。從自然資本、生物多樣性談到歐盟 CSDDD 與供應鏈壓力傳導，整理成一般人也用得上的判讀方式。教育性內容，非投資建議，不推薦任何個股。
美光的名字寫在愛達荷，能力長在台中
Supply Chained 2026-09-08 聽後心得：一家「美國記憶體公司」的產能與先進製程為何都在亞洲，買產能與蓋產能是兩種完全不同的生意，以及 HBM 這個權宜解能撐多久。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦與目標價。
發射還沒被解決——聽 Andy Lapsa 談那個沒人跨過去的門檻
Valley of Depth 2026-09-08 訪 Stoke Space 執行長 Andy Lapsa 的聽後心得：整枚火箭重複使用為什麼是唯一重要的變數、熱防護的另一條路、以及「還沒解決」與「解決不了」的分辨方法。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。
四十天的雨，換來兩年的硬碟漲價：2011 泰國水災的供應鏈課
Asianometry 2026-09-06 這集回顧 2011 泰國水災如何癱瘓全球四成硬碟產能。一篇聽後心得，談供應鏈集中、二階依賴與價格黏性的判讀方法。教育性內容，非投資建議。