節目筆記週報｜2026-09-28～10-04
這週寫了 26 篇節目筆記（Catalyst with Shayle Kann、Macro Musings with David Beckworth、Bloomberg Odd Lots、Serenity 週報、Asianometry、The Circuit等），這篇把每集的結論收在一起，每集兩到四句，點連結看全文。
目錄
- 這週聽了什麼
- Catalyst with Shayle Kann｜2026-09-28 那一集
- Macro Musings with David Beckworth｜2026-09-28 那一集
- Bloomberg Odd Lots｜2026-09-28 那一集
- Serenity 週報｜2026-09-28 那一週
- Asianometry｜2026-09-27 那一集
- The Circuit｜2026-09-28 那一集
- The Compound and Friends｜2026-09-28 那一集
- Invest Like the Best｜2026-09-28 那一集
- 科技浪｜EP156
- Columbia Energy Exchange｜2026-09-29 那一集
- The Compound and Friends｜2026-09-29 那一集
- Supply Chained｜2026-09-29 那一集
- Catalyst with Shayle Kann｜2026-10-01 那一集
- 股癌｜EP701
- Bloomberg Odd Lots｜2026-10-01 那一集
- Asianometry｜2026-10-01 那一集
- 財報狗｜2026-10-01 那一集
- The Compound and Friends｜2026-10-02 那一集
- Dwarkesh Podcast｜2026-10-01 那一集
- Hugging Face｜單集
- MacroVoices｜2026-10-01 那一集
- Bloomberg Odd Lots｜2026-10-02 那一集
- Free LLM API｜單集
- 股癌｜EP702
- Investor’s Sunday｜2026-10-04 那一集
- 財經M平方｜EP216
日出而作，日入而息。鑿井而飲，耕田而食。帝力于我何有哉！ —— 《擊壤歌》（先秦，載晉・皇甫謐《帝王世紀》）
這週聽了什麼
這週（09-28～10-04）我寫了 26 篇節目筆記。這裡把每篇的結論放在一起，一集一段。哪一集你有興趣，點段落下面的連結看全文。
Catalyst with Shayle Kann｜2026-09-28 那一集
2026-09-28《Catalyst with Shayle Kann》Frontier Forum 對談聽後心得。Bloom Energy 商務長談資料中心與工廠為何開始自建電力、到戶電價怎麼算、社區為何反彈。
Macro Musings with David Beckworth｜2026-09-28 那一集
2026-09-28《Macro Musings》訪瑞典央行總裁 Erik Thedéen 的聽後心得：為什麼一家 1668 年成立的央行決定把大規模購債的門檻拉高，這條推論的三層根據、它在什麼條件下不成立，以及把它搬到別的國家會錯在哪裡。
看全文：把工具留著，門檻拉高——瑞典央行總裁談 QE、獨立性與現金
Bloomberg Odd Lots｜2026-09-28 那一集
2026-09-28《Odd Lots》好萊塢現場錄音聽後心得：開發商 Zach Lasry 與 Calculated Risk 的 Bill McBride 談洛杉磯的分區、許可排隊與變壓器缺料。我原本把蓋不出東西歸給利率，這集把我翻案了。
Serenity 週報｜2026-09-28 那一週
一位專攻 AI 基建上游的獨立研究者，2026-09-21 到 09-25 這五天在 X 上發了十七則公開貼文。我把它們排成一張圖之後，看到的是瓶頸從繪圖晶片挪到了 CPU、記憶體與光學上游。
Asianometry｜2026-09-27 那一集
規格戰的勝負常由那個非賣不可的買家決定，而標準統一只是拆掉一個路障，離放量還有一段路。Asianometry 2026 年 9 月 27 日〈The Dramatic Birth of the DVD Boom〉的聽後心得：MMCD 單面 3.7GB 對上 SD 單面 5GB、CD 一片 3 美分的專利抽成、以及 IBM 如何在 1995 年 8 月把兩個陣營壓到同一張桌上。
看全文：差點重演的規格戰：DVD 是怎麼在 1995 年被一家不賣播放機的公司談成的
The Circuit｜2026-09-28 那一集
聽《The Circuit》2026-09-28 這集的心得：記憶體價格把消費電子逼到什麼角落、Meta 的 Muse 讓助理型產品長出形狀、以及 Anthropic 與 Akamai 那筆合作背後的 CPU 缺口。
看全文：記憶體漲到 OEM 不敢升規格，而代理人正在把 CPU 吃光
The Compound and Friends｜2026-09-28 那一集
私募市場的爭議多半來自報表時間差與離散度，而不是資產本身；判讀它之前，先問你手上的價格是幾月的。2026 年 9 月 28 日《The Compound and Friends》訪 Hamilton Lane 執行長 Erik Hirsch 的聽後心得：私募股權與公開市場的相關性、私募信貸違約率約 2% 的現況、二手份額為何 65 分買進卻記帳 100 分。
看全文：私募市場水面下的三件事：Hamilton Lane 執行長談離散度、二手折價與那半句沒講完的話
Invest Like the Best｜2026-09-28 那一集
Invest Like the Best 第 493 集（2026-09-28）聽後心得：Noah Shinn 談 Instinct 這個沒有 App 的個人 AI 助理，如何用簡訊與電話當介面、把信任變成可量測的指標，以及免費加抽成的商業模式怎麼影響它站在誰那一邊。
看全文：個人助理不再需要一個 App——聽 Noah Shinn 談 Instinct
科技浪｜EP156
《科技浪》EP156 在 SEMICON 錄了四段訪談，從先進封裝的列印技術、矽光子的光纖對準、量子晶片測試，一路講到資料中心的飛輪儲能。
看全文：從印線路到飛輪：四家荷蘭公司告訴我，AI 半導體真正卡住的地方
Columbia Energy Exchange｜2026-09-29 那一集
2026 年 9 月 29 日《Columbia Energy Exchange》三位能源學者談歐洲入冬前的天然氣困境：庫存 80 BCM、史上最高抽用紀錄 74 BCM、荷姆茲海峽關閉七個月。
看全文：歐洲拿 80 BCM 的庫存賭這個冬天——聽《Columbia Energy Exchange》談全球天然氣
The Compound and Friends｜2026-09-29 那一集
2026 年 9 月 29 日《The Compound and Friends》WAYT 特別集聽後心得：消費者信心掉到 12 年低點、S&P 500 站上 200 日均線的成分股從 73% 掉到 51%，指數卻還在高點附近。我把節目的多頭論證與最有力的反面質疑並排寫，並標出這場爭論的可證偽條件。
看全文：感覺很差，價格卻很強——聽《The Compound and Friends》談內部結構轉弱這件事
Supply Chained｜2026-09-29 那一集
模型已經寫得出晶片設計語言，卡住的是寫驗證——那件事要先知道晶片會在哪裡壞。《Supply Chained》2026 年 9 月 29 日這集〈Adventures in Chip Design〉，Asianometry 的 John 與 Culpium 的 Tim Culpan 聊 AI 進到晶片設計流程的現狀。
看全文：它寫得出來，卻不知道哪裡會壞：一集談 AI 做晶片設計的節目
Catalyst with Shayle Kann｜2026-10-01 那一集
德州電池的收入崩落來自電池自己把價差壓平，天氣只是放大器；復甦時點押在資料中心的用電有多少真的從電網拿。2026 年 10 月 1 日《Catalyst with Shayle Kann》談德州電網級電池。單位收入從每千瓦 200 美元掉到 30 美元，而融資門檻在 100 美元；市場同時說還需要更多電池。這篇拆解收入崩落的機制、復甦時點的推論鏈，以及它在哪裡會斷。
看全文：ERCOT 電池的兩難：收入掉了八成，卻說還需要更多
股癌｜EP701
2026 年 9 月 30 日《股癌》EP701 的第三季回顧：七月台股部位從高點回落三成、九月初補回新高，以及小型 IC 設計集體表態、AI 介入晶片設計、台積電德州傳聞背後的推理。
看全文：股癌 EP701 聽後心得：回檔三成之後，他把整個倉位換了一輪
Bloomberg Odd Lots｜2026-10-01 那一集
2026 年 10 月 1 日 Bloomberg Odd Lots 請來 Sherwood News 的 Luke Kawa 聊當下市場：距高點 0.5% 卻只有 51.2% 個股站上 200 日線、一半盈餘成長靠超大規模業者資本支出。
看全文：指數在高點，我的股票在跌：Odd Lots 談這個市場為什麼變得這麼快
Asianometry｜2026-10-01 那一集
聽 Asianometry 2026-10-01 這集〈EUV Photomasks Are Getting Bigger〉的心得筆記。從台積電與 ASML 的 High-NA 時程，拆解大光罩轉換為什麼是成本與協調問題，以及這個判斷在什麼條件下會失效。
看全文：EUV 光罩要變大了：一片 6×12 吋玻璃為什麼卡了十年
財報狗｜2026-10-01 那一集
節目主張高利率撐得住，因為 AI 投資的回報率還高過資金成本；我認為該追的條件是新增算力的簽約費率有沒有鬆動，殖利率本身那個數字判不出死活。《財報狗》第 568 集（2026-10-01）談美國 10 年期公債殖利率衝上 5.2% 以上、台積電評估德州第二園區、廠務工程的人力調度與 NVIDIA 的 AI 工廠認證。
看全文：利率衝上 20 年新高，台股卻又走回六月那一輪——聽《財報狗》568 集
The Compound and Friends｜2026-10-02 那一集
2026 年 10 月 2 日《The Compound and Friends》請來 Prof G Markets 共同主持人 Ed Elson，從 AI 會不會融掉小孩的腦子，一路吵到房價是年收七倍。
看全文：Z 世代完蛋了嗎？Ed Elson 和 The Compound 吵了一輪，我記下五件事
Dwarkesh Podcast｜2026-10-01 那一集
Dwarkesh Podcast 2026 年 10 月 1 日訪軍事史學者 Si Sheppard，談西班牙征服者如何在數年內拿下阿茲特克與印加。
Hugging Face｜單集
Hugging Face 的 ZeroGPU 真的能讓你零元架一個 AI 小程式，但有三個條件：帳號滿 30 天、最多兩個、每天只有 5 分鐘顯示卡時間。拿來做展示和偶爾用剛好；要一次跑一大批，租一張卡反而便宜得多。
看全文：零元做一個 AI 小程式？跟著影片走一遍 Hugging Face Spaces，再把「免費」的三個條件找出來
MacroVoices｜2026-10-01 那一集
2026 年 10 月 1 日《MacroVoices》第 552 集，David Rosenberg 談他為什麼不接受通膨敘事、殖利率上衝的真正來源，以及 11 月被忽略的那個日子。
Bloomberg Odd Lots｜2026-10-02 那一集
聽 Bloomberg Odd Lots 2026-10-02〈How Airlines Actually Hedge Higher Fuel Prices〉的心得。卡達航空前司庫 David Kang 講他如何發現機票裡的燃油附加費讓公司在收入端做多原油，並據此設計避險部位。
看全文：航空公司怎麼避燃油的險：一個 44% 成本結構逼出來的解法
Free LLM API｜單集
Free LLM API 真的能讓你零元用 AI 寫程式，但它替你挑服務商時，可能挑到一家會把你的內容拿去訓練的。公開的東西放心用；公司程式碼、個人資料，先關掉那幾家再說。
看全文：免費 AI 閘道真的免費嗎？Free LLM API 和 OmniRoute 正反兩面看，差在你送出去的是什麼
股癌｜EP702
2026 年 10 月 3 日《股癌》EP702 的聽後筆記：聯發科收縮員工可用的 AI 額度、10 月 1 日 Morgan Stanley 那份光模組傳聞報告的 65% 美國料件門檻、10 月盤面全面轉強的判讀，以及量化交易的賽制差異。
看全文：股癌 EP702 聽後心得：工程師要最強的工具，老闆看的是帳單
Investor’s Sunday｜2026-10-04 那一集
2026 年 10 月 4 日《Investor’s Sunday》改版首集，IHARA SCIENCE 會長中野琢雄談 1999 年接手一家累積虧損 35 億日圓的公司，如何靠止血、應收變現與現場利潤可見化翻身。
看全文：90% 等於 0：一家快倒的日本零件廠，靠「準時」做到營業利益率 20%
財經M平方｜EP216
電力是 AI 供應鏈最缺又最便宜的一塊，缺電反過來把錢推進晶片效率，於是瓶頸從電廠搬到封裝與載板。判讀供應鏈要看庫存天數與毛利率的流向，不是看庫存金額。
看全文：AI 供應鏈下一棒在哪？電力變成那個卡住全部的東西｜聽財經M平方 EP.216
本文為投資方法論的教育性分享，不構成任何個股買賣建議、不提供目標價、不針對當期標的。投資有風險，任何決策請自行判斷或諮詢合格的專業人士。
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