節目筆記週報｜2026-10-12～10-18

這週聽了什麼
Asianometry｜2026-10-11 那一集
Macro Musings with David Beckworth｜2026-10-12 那一集
Bloomberg Odd Lots｜2026-10-12 那一集
Serenity 週報｜2026-10-12 那一週
Cheeky Pint｜2026-10-12 那一集
The Circuit｜2026-10-12 那一集
Invest Like the Best｜2026-10-13 那一集
小天fotos｜2026-10-12 那一集
Columbia Energy Exchange｜2026-10-13 那一集
Supply Chained｜2026-10-13 那一集
科技浪｜EP159
BG2Pod｜2026-10-15 那一集
Catalyst with Shayle Kann｜2026-10-15 那一集
The Compound and Friends｜2026-10-13 那一集
股癌｜EP705
Bloomberg Odd Lots｜2026-10-15 那一集
Valley of Depth｜2026-10-13 那一集
Asianometry｜2026-10-15 那一集
Behind the Balance Sheet｜2026-10-15 那一集
財報狗｜2026-10-15 那一集
Cheeky Pint｜2026-10-15 那一集
The Compound and Friends｜EP864
MacroVoices｜2026-10-15 那一集
The Meb Faber Show｜EP654
Bloomberg Odd Lots｜2026-10-16 那一集
Bloomberg Odd Lots｜2026-10-17 那一集
股癌｜EP706
Investor’s Sunday｜2026-10-18 那一集
財經M平方｜EP218

人皆知有用之用，而莫知無用之用也。

—— 《莊子・人間世》（戰國）

這週聽了什麼

這週（10-12～10-18）我寫了 29 篇節目筆記。這裡把每篇的結論放在一起，一集一段。哪一集你有興趣，點段落下面的連結看全文。

Asianometry｜2026-10-11 那一集

Asianometry 2026 年 10 月 11 日談 ASML eScan 2200 多電子束檢測機，技術源頭是 2018 年破產的荷蘭新創 Mapper Lithography。

看全文：一台沒賣出去的曝光機，二十年後成了 ASML 的檢測機

Macro Musings with David Beckworth｜2026-10-12 那一集

2026 年 10 月 12 日《Macro Musings》訪巴哈馬央行總裁 John Rolle 的聽後心得。整理固定匯率、外匯準備緩衝、順循環政策與沙錢（Sand Dollar）的制度設計，並寫出反面的質疑與失效條件。

看全文：釘住美元六十年：巴哈馬央行總裁談匯率錨、外匯準備與全球第一個全國性央行數位貨幣

Bloomberg Odd Lots｜2026-10-12 那一集

2026-10-12《Odd Lots》訪問 MIRI 主席 Nate Soares。本文是聽後心得，拆他「反應式安全在這種技術上會結構性失效」的推論鏈、成立條件與翻案條件。

看全文：養出來的東西管不住：聽 Nate Soares 談 AI 風險

Serenity 週報｜2026-10-12 那一週

一家雷射大廠的執行長在公開電視訪問說產能到 2029 年前已實質售罄；同一週，一家新供應商預計 2027 年第四季單獨開出超過 1 億顆雷射，而全球現有年供給約 6.08 億顆。緊繃與鬆開的日期同時擺在桌上。

看全文：把這週的公開貼文排在一起：「產能售罄到 2029」這句話押了什麼

Cheeky Pint｜2026-10-12 那一集

2026 年 10 月 12 日《Cheeky Pint》訪 Mark Zuckerberg 與 Alex Wang 的聽後心得。整理他們為何在看到模型之前先簽下千億美元級支出、把評測搬進自家後院的理由，以及這套說法最脆弱的環節。

看全文：押注在證據之前：從 Muse Wonder 這集看懂「先簽錢，後看模型」

The Circuit｜2026-10-12 那一集

2026-10-12《The Circuit》聽後心得：Marvell 的五年目標為什麼高過賣方預估，異質機架、BMC 與電力併網的限制又在哪裡。

看全文：資料中心大到讓角落零件變成生意——聽 The Circuit 聊 Marvell 投資人日

Invest Like the Best｜2026-10-13 那一集

他用員工數與分行數把成本差距攤開，說服我數位銀行還在前半場；我仍沒看到這個優勢跨出拉丁美洲的證據。《Invest Like the Best》EP.495 聽後心得。David Vélez 給出的數字：全球消費金融 10 兆美元規模，九成還走實體分行；Nubank 以 1 萬員工服務 1.4 億客戶，單客成本約傳統銀行的 3%。

看全文：一萬人服務一億四千萬人：Nubank 創辦人談全球銀行業的下半場

小天fotos｜2026-10-12 那一集

小天拆開自己一次 AI 做影片專案的紀錄，模型輸出只佔 22%；我拆自己七天的 AI 工作，模型只佔 29%，71% 在等工具跑完。想讓 AI 做事變快，與其追模型多吐幾個字，不如先看它卡在等什麼。

看全文：買了 Mac Studio 卻不跑本地模型？小天的「為了一點醋包一頓餃子」，和我拆開自己七天 AI 工作時間的結果

Columbia Energy Exchange｜2026-10-13 那一集

法案動的主要是交卷的程序，環保法的實體底線留著；真正的爭點在時效與追溯年限這些技術細節。2026 年 10 月 13 日《Columbia Energy Exchange》訪問 Arnold Ventures 的 Daniel Palken，談參議院兩黨許可改革法案改了什麼、環保陣營在擔心什麼。

看全文：一萬頁的環評報告：聽 Palken 談參院 417 頁許可改革法案

Supply Chained｜2026-10-13 那一集

2026 年 10 月 13 日《Supply Chained》的聽後筆記：Tim Culpan 與 Jon（Asianometry）討論路透記者 Echo Wang 拿到的 Anthropic 上市說明書報導——2025 年營收 40 億美元、營業虧損 80 億美元、算力支出約 70 億美元，兩個客戶佔四分之一營收；Tim 把 3 兆美元估值換算成 500 倍營收，並拿光纖泡沫當對照。

看全文：Supply Chained 聽後心得：3 兆美元的公司，和一個還沒公布的數字

科技浪｜EP159

2026 年 10 月 12 日《科技浪》EP159 的聽後筆記：SpaceX 於 10 月 8 日買下美國 800 MHz 低頻頻譜（上行 817–824 MHz、下行 862–869 MHz），消息當天美國電信商股價跌 8–9%，主持人哈利用距離損耗與波束容量兩筆算術說明 Starlink 為何更適合當備援網路。

看全文：科技浪 EP159 聽後心得：馬斯克買下 800 MHz，然後呢

BG2Pod｜2026-10-15 那一集

黃仁勳說明年算力的瓶頸在土地、電力與廠殼，而每一吉瓦能賣的東西從 180 億漲到 400 億美元以上；他也說不需要把兩家模型公司的營收外推到好幾兆，才撐得起這輪投資。2026 年 10 月 15 日 BG2Pod 訪談黃仁勳的聽後心得：算力需求為什麼往上翻、明年真正的瓶頸是土地電力與廠殼、可替換性如何變成可融資性。

看全文：黃仁勳在 BG2Pod：AI 的錢花得回來嗎、2027 年會卡在哪裡

Catalyst with Shayle Kann｜2026-10-15 那一集

燃氣輪機的交期拉到三到四年、五年漲價三成，卡住的是跟航太業共用的超合金與鍛造產能。聽 Catalyst with Shayle Kann 2026-10-15 這集《Can natural gas supply handle the AI boom?》的心得。從 Dora Partners 總裁 Tony Bruff 的四十年經驗，看燃氣輪機交期 36 到 48 個月、五年漲價三成的原因，以及上游超合金與鍛造廠被航太業同時搶走的結構。

看全文：AI 熱潮撐不撐得起天然氣？燃氣輪機這一行的四十八個月

The Compound and Friends｜2026-10-13 那一集

美股總市值十五年成長六倍、經濟只成長兩倍；而此刻指數在高點，市場廣度卻弱到網路泡沫以來最低。2026-10-13《What Are Your Thoughts》聽後心得。Josh Brown 為《Halftime Report》十五週年敲紐交所開盤鐘，順手算了十五年的市場帳；同集談銀行財報與市場廣度弱到網路泡沫以來最低。

看全文：敲完那顆鐘，他把十五年的帳攤開：指數新高，底下的股票一個一個掉下來

股癌｜EP705

2026-10-14《股癌》EP705 聽後心得。拆解「人多的地方不要去」在個股層級怎麼運作：為什麼營收連開幾個月暴力的設備股不動、題材排第二的反而噴，以及股價不動的兩種解釋要等什麼來對答案。

看全文：股癌 EP705 聽後心得：財報開得漂亮卻不會漲，因為車上的人都知道了

Bloomberg Odd Lots｜2026-10-15 那一集

2026 年 10 月 15 日 Bloomberg Odd Lots 訪 Hyperliquid Labs 共同創辦人 Jeff Yan 的聽後心得：永續合約、預言機價格、每 31 小時一輪的部署拍賣，以及監理該落在哪一層。

看全文：把整個金融業裝進一條鏈：聽 Odd Lots 談 Hyperliquid 的那層底座

Valley of Depth｜2026-10-13 那一集

2026 年 10 月 13 日《Valley of Depth》請來 Varda、Firestorm、Bedrock Ocean 三位執行長。這篇是聽後心得，記錄我如何從「比誰機器強」改成看補給、維修與觀測能力。

看全文：從軌道到海底，我把國防科技的勝負看錯了：Valley of Depth 2026-10-13 聽後心得

Asianometry｜2026-10-15 那一集

2026 年 10 月 15 日 Asianometry〈IGBTs Took Silicon Power to the Next Level〉的聽後筆記：B. Jayant Baliga 在 GE 於 1979 年發表 MOSFET 與雙極電晶體的混血構想，1982 年 12 月在 IEDM 展示，1983 年 6 月以 IGT 之名上市；東芝的中川明夫改用壓低飽和電流的解法，1985 年賣出不會閂鎖的版本。

看全文：Asianometry 聽後心得：IGBT 這顆開關，兩種電晶體嫁接在一起

Behind the Balance Sheet｜2026-10-15 那一集

Carlisle 的核心判準是先排除會讓你出局的那種錯，再去談報酬；他自己也從只看便宜，改成願意為品質付價錢。聽 Behind the Balance Sheet 第 64 集的心得筆記。深度價值投資人 Tobias Carlisle 用孫子兵法重讀巴菲特：先別被打死，再談怎麼贏。談價值陷阱與品質陷阱、持股要幾檔、以及 GenRe、BNSF、日本商社三筆交易的真正設計。

看全文：十六年的冷板凳：Tobias Carlisle 談巴菲特三筆最好的交易，以及價值股何時回來

財報狗｜2026-10-15 那一集

聽 2026 年 10 月 15 日《財報狗》第 570 集的心得筆記：長鑫存儲宣布 4F² 架構與 G4 平台量產、美國 OCP 大會的 PTFE 板材與光模組路線、台灣國際智慧能源週現場幾乎全在談 AI 資料中心。整理技術能做出來與良率能跑之間的距離，以及「已經過關的土地」為什麼突然變成稀缺資源。

看全文：記憶體的 4F²、OCP 的新板材，還有一場鬼轉成 AI 資料中心的能源展

Cheeky Pint｜2026-10-15 那一集

2026 年 10 月 15 日《Cheeky Pint》這一集，Ulysses 共同創辦人 Will O’Brien 談水下機器人的成本結構、供應鏈瓶頸與海軍採購。

看全文：五萬美元的水下機器人：Ulysses 想把海洋變成常駐的工地

The Compound and Friends｜EP864

Eisman 的核心論點是集中度：五家客戶撐起 Nvidia 七成應收、兩家 AI 實驗室撐起超大規模廠七成 AI 收入。這條鏈要斷，前提是價格戰真的打起來。

看全文：OpenAI 會不會把美國拖進衰退：Steve Eisman 在《The Compound and Friends》第 864 集說的集中度風險

MacroVoices｜2026-10-15 那一集

2026 年 10 月 15 日《MacroVoices》第 554 集，Aalo Atomics 技術長 Yasir Arafat 談量產核反應爐的成本曲線、燃料瓶頸與政策變化。

看全文：核電廠能不能像汽車一樣下生產線——MacroVoices 554 集聽後心得

The Meb Faber Show｜EP654

2026 年 10 月 16 日《The Meb Faber Show》第 654 集的聽後筆記：花旗全球總體資產配置與新興市場策略主管 Dirk Willer 用借自 GMO 的價格定義（實質價格偏離長期趨勢兩個標準差）判定美股在 2025 年中進入泡沫區，而他的操作結論是在泡沫裡持有、不加槓桿、留一點避險；他同時說若未來五年獲利能複製過去兩三年，這個判定就不成立。

看全文：Meb Faber #654 聽後心得：這是泡沫，所以買它

Bloomberg Odd Lots｜2026-10-16 那一集

2026 年 10 月 16 日 Bloomberg Odd Lots 聽後心得：前馬克宏顧問沙欣・瓦萊拆解法國公債利差走高的來源——被重新定價的是 2027 年大選後誰能通過預算。

看全文：法國赤字五十年沒斷過，市場為什麼挑現在緊張？

Bloomberg Odd Lots｜2026-10-17 那一集

Odd Lots 2026-10-17 訪 David Byrne 談新書《Sleeping Beauties》：羅馬混凝土、《白鯨記》、明斯基為什麼都在沉睡多年後翻身。

看全文：好東西醒過來的那一刻：David Byrne 談被遺忘的點子怎麼回魂

股癌｜EP706

2026-10-17《股癌》EP706 聽後心得：從特斯拉 Roadster 發布會的「跳車」原理，到台股週四重殺後融資只減 50 億的落差，整理謝孟恭轉向保守的推理過程與可檢查的判準。

看全文：一台黏在牆上的車，和一個只減 50 億的數字 — 股癌 EP706 聽後心得

Investor’s Sunday｜2026-10-18 那一集

《Investor’s Sunday》2026 年 10 月 18 日訪東京證券交易所池田直隆，談 2023 年啟動的 PBR 改革現況：揭露率、ROE 落差、還原與成長投資的爭論。

看全文：東証 PBR 改革走到第三年：池田直隆談揭露之後的事

財經M平方｜EP218

台積電交出季增 17%、年增 50% 的成績單，股價卻沒給掌聲；同一週美國核心 CPI 連續第二次高於預期。這篇是聽完 2026 年 10 月的 After Meeting EP.218 之後的個人心得，正反兩面各寫一遍，整理成一般讀者能帶走的判讀方法。

看全文：川普期中考，台積電期末考，誰被通膨當掉了？｜聽《財經M平方 After Meeting》EP.218

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本文為投資方法論的教育性分享，不構成任何個股買賣建議、不提供目標價、不針對當期標的。投資有風險，任何決策請自行判斷或諮詢合格的專業人士。